Cobertura de forex significa

O que é o hedge de Forex e como usá-lo?
Cobertura significa tomar uma posição para compensar o risco de futuras flutuações de preço.
É um tipo muito comum de transação financeira que as empresas realizam regularmente, como parte dos negócios.
As empresas muitas vezes ganham exposições indesejadas ao valor das moedas estrangeiras e ao preço das matérias-primas.
Como resultado, eles buscam reduzir ou remover os riscos que acompanham essas exposições, realizando transações financeiras.
Na verdade, os mercados financeiros foram criados em grande parte apenas para esse tipo de transação - onde uma parte transfere o risco para outra.
Uma companhia aérea pode estar exposta ao custo do combustível de aviação, que por sua vez se correlaciona com o preço do petróleo bruto.
Uma multinacional americana acumulará receita em muitas moedas diferentes ...
. mas informará seus ganhos e pagará dividendos em dólares americanos.
As empresas se protegerão em vários mercados para compensar os riscos de negócios representados por essas exposições indesejáveis.
Por exemplo, a companhia aérea pode optar por fazer hedge comprando contratos futuros de petróleo bruto.
Isso protegeria a empresa contra o risco de aumento de custos devido ao aumento do preço do petróleo.
. O petróleo bruto é cotado internacionalmente em dólares americanos.
Quando os contratos futuros expirarem, a empresa levaria a entrega física do óleo e pagaria em dólares americanos.
Se estamos falando de uma empresa não americana, isso representaria um risco cambial.
Portanto, há uma forte probabilidade de a empresa também optar por proteger seu risco em moeda estrangeira.
Para isso, a empresa venderia sua moeda nativa para comprar dólares americanos ...
. e, assim, cobrir sua exposição do dólar a partir da posição do petróleo bruto.
Não são apenas empresas que participam da cobertura cambial.
Como indivíduo, você pode se encontrar em uma posição em que a cobertura cambial pode ser uma opção atraente.
O que é cobertura no Forex? Hedge and hold forex strategy explicado.
A cobertura pode ser feita de várias maneiras diferentes no Forex.
Você pode se proteger parcialmente, como forma de isolar contra alguns dos efeitos adversos de um movimento adverso:
. ou você pode proteger completamente, para remover totalmente qualquer exposição a flutuações futuras.
Há também vários instrumentos que podem ser usados, incluindo futuros ou opções.
Mas, vamos nos concentrar em usar o mercado de câmbio à vista.
Você pode encontrar-se contra o risco cambial, se você possui um ativo no exterior.
Por exemplo, digamos que você viva no Reino Unido e tenha investido em ações da Nintendo, aproveitando um lucro saudável após o sucesso do Pokémon Go.
E digamos que seu lucro não realizado seja de JPY 1.000.000.
Agora, se você quisesse traçar uma linha com esse lucro:
. você poderia vender suas ações e depois converter o iene de volta em libras esterlinas.
A uma taxa GBP / JPY de 137,38, o seu lucro seria de 1.000.000 / 137.38 = 7.779 £ (ignorando os custos de transação).
Aqui está um exemplo de como a cobertura é feita com a Admiral Markets.
Se você estiver interessado em fazer algo assim, experimente-o com o MT4 Supreme Edition.
Agora, continuando com nosso cenário - e se você quisesse manter suas ações com a esperança de gerar seus lucros ainda mais?
Nesse cenário, você está mantendo sua longa exposição à Nintendo:
. mas você também tem uma exposição ao GBP / JPY.
O que isto significa?
Se o iene enfraquecer, isso reduzirá seu lucro.
Você pode ficar feliz em administrar essa exposição, na esperança de obter lucros adicionais com o fortalecimento do iene.
Mas se você estivesse interessado apenas em ter uma exposição ao ativo em questão sem a exposição cambial adicional - você pode comprar GBP / JPY como hedge.
Ao fazer isso, você está se protegendo contra o risco cambial.
Quanto você deve proteger?
Depende se você deseja remover completamente seu risco cambial.
Se você quisesse cobrir toda a posição, você precisaria comprar £ 7.279 em ienes.
Um contrato de GBP / JPY é de £ 100.000.
Você precisaria comprar 7,279 / 100,000 = 0,07279 contratos.
Se o iene agora enfraquecer em relação à libra, você lucrará com o seu comércio de GBP / JPY à medida que a taxa de câmbio aumentar.
O valor que você faz de sua cobertura de risco cambial deve compensar o impacto negativo do iene mais fraco no seu comércio de ações.
Na realidade, existe a complicação de que o risco cambial flutua à medida que o valor das ações muda.
Consequentemente, você precisaria:
alterar o quanto foi coberto, como o valor das ações mudou.
Agora vamos considerar alguém que é puramente um comerciante de FX.
Como funciona o hedge e a estratégia do Forex?
Cobertura é tudo sobre como reduzir seu risco, para proteger contra movimentos indesejados de preços.
Obviamente, a maneira mais simples de reduzir o risco é reduzir ou fechar posições.
Mas, pode haver momentos em que você só pode querer reduzir temporariamente ou parcialmente a sua exposição.
Dependendo das circunstâncias, uma cobertura pode ser mais conveniente do que simplesmente fechar.
Vamos dar uma olhada em outro exemplo - digamos que você tem várias posições de FX antes do voto do Brexit.
Suas posições são:
short one lote EUR / GBP short dois lotes de USD / CHF long one lote de GBP / CHF.
No geral, você está feliz com essas posições de longo prazo, mas está preocupado com o potencial de volatilidade da GBP indo para a votação do Brexit.
Em vez de libertar-se de suas duas posições com GBP, você decide se proteger.
Você faz isso assumindo uma posição adicional, vendendo GBP / USD.
Isso reduz sua exposição a GBP, porque você é:
vendendo libras e comprando dólares americanos, enquanto suas posições existentes têm muito GBP e dólares americanos curtos.
Você poderia vender dois lotes de GBP / USD para proteger completamente sua exposição esterlina, o que também teria um efeito adicional de remover sua exposição ao USD.
Alternativamente, você pode cobrir um valor menor do que isso, dependendo da sua própria atitude em relação ao risco.
O gráfico acima mostra exatamente como GBP / USD moveu na esteira da votação do Brexit.
A posição vendida em GBP / USD como cobertura protegeria você de uma grande perda.
Observe que você também pode trocar um par de moedas diferente:
. o aspecto principal é o curto-circuito da libra esterlina, porque é a volatilidade da libra esterlina que você estava procurando evitar.
O GBP / USD é usado como um exemplo aqui porque compensa convenientemente a sua posição de dólar longo existente.
Observe que há consequente impacto adicional em sua exposição ao dólar dos EUA.
Outra forma, um pouco menos direta, de cobrir uma exposição cambial é colocar uma negociação com um par de moedas correlacionadas.
A Matriz de Correlação que vem junto com o MetaTrader 4 Supreme Edition, permite visualizar a correlação entre diferentes pares de moedas.
Se você encontrar um par de moedas fortemente correlacionado com outro, é possível construir uma posição que seja em grande parte neutra no mercado.
Por exemplo, digamos que você tenha uma posição longa em GBP / USD.
Você vê que USD / CAD tem uma forte correlação negativa com GBP / USD (como na imagem acima).
A compra de USD / CAD deve, em teoria, servir para proteger parte de sua exposição - fornecendo a correlação segura.
Mas porque eles não são 100% inversamente correlacionados:
. não forneceria um hedge total.
. se você tratou em um tamanho equivalente em ambos os pares.
O conceito de combinar posições correlacionadas para compensar o risco é onde os fundos de hedge Forex originalmente receberam seu nome.
Se você está interessado em tentar construir uma estratégia de mercado neutro, você pode experimentar livre de risco com nossa Demo Trading Account.
Palavras finais sobre cobertura de moeda Forex.
A cobertura é uma forma de evitar riscos, mas tem um custo.
Há custos transacionais envolvidos, é claro, mas a cobertura também pode afetar seu lucro.
Um hedge reduz inerentemente sua exposição.
Isso reduz suas perdas se o mercado se mover negativamente.
Mas se o mercado se mover a seu favor, você ganhará menos do que teria feito sem a cobertura.
Tenha em mente que a cobertura:
não é um truque de mágica que garanta dinheiro, não importa o que o mercado faça, é uma maneira de limitar o dano potencial de uma flutuação de preço adversa no futuro.
Às vezes, simplesmente fechar ou reduzir uma posição aberta é a melhor maneira de proceder.
Em outras ocasiões, você pode encontrar uma cobertura ou uma cobertura parcial, para ser o movimento mais conveniente.
Faça o que melhor se adequar à sua atitude de risco.
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O que Hedging Significa no Forex Trading.
Quando um comerciante de divisas entra em um comércio com a intenção de proteger uma posição existente ou antecipada de uma mudança indesejada nas taxas de câmbio de moeda estrangeira, eles podem ter participado de uma cobertura forex. Um hedge de moeda estrangeira é colocado quando um trader entra no mercado de moedas estrangeiras com a intenção específica de proteger a exposição de mercado física existente ou antecipada de um movimento adverso em taxas de moeda estrangeira.
As estratégias de hedge de moeda podem ser implementadas de diferentes maneiras e podem variar de acordo com o objetivo potencial do investidor. Você pode ter uma abordagem sistemática que atenua os riscos quando sua exposição atinge um nível específico, ou você pode usar uma abordagem discricionária quando percebe que os riscos de manter o risco cambial direcional superam os ganhos potenciais. Muitos comerciantes também usarão um hedge de opção de moeda para atenuar sua exposição cambial.
Você realiza cobertura cambial direta se o seu corretor permite que você coloque uma negociação que compra um par de moedas e, simultaneamente, você tem permissão para colocar uma negociação para vender o mesmo par. Quando o lucro líquido chega a zero enquanto você está tendo ambos os negócios abertos, você pode ganhar mais dinheiro.
Como trader, você certamente pode fechar sua negociação inicial e entrar no mercado a um preço melhor. A vantagem de usar o hedge é que você pode manter sua negociação no mercado e ganhar dinheiro com uma segunda negociação que gera lucro à medida que o mercado se move contra sua primeira posição. Quando você suspeitar que o mercado está indo para reverter e voltar em seus trades iniciais favor, você pode definir uma parada na negociação de hedge, ou apenas fechá-lo.
Um hedge reduz inerentemente sua exposição. Isso reduz suas perdas se o mercado se mover negativamente. Mas se o mercado se mover a seu favor, você ganhará menos do que teria feito sem a cobertura. Tenha em mente que a cobertura não é um truque de mágica que lhe garanta dinheiro, não importa o que o mercado faça. É uma maneira de limitar o dano potencial de uma flutuação de preço adversa no futuro. Às vezes, simplesmente fechar ou reduzir uma posição aberta é a melhor maneira de proceder. Em outras ocasiões, você pode encontrar uma cobertura ou uma cobertura parcial, para ser o movimento mais conveniente.
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Como usar uma estratégia de hedge Forex para procurar lucros de menor risco.
Se tivéssemos que resumir o mínimo possível de palavras, poderíamos reduzi-lo a apenas dois:
Isso, em essência, é o pensamento por trás de todas as estratégias de hedge.
A definição clássica de hedge é esta:
. uma posição tomada por um participante do mercado para reduzir sua exposição a movimentos de preços.
Por exemplo, uma companhia aérea está exposta a flutuações nos preços dos combustíveis pelo custo inerente de fazer negócios.
Essa companhia aérea pode optar por comprar futuros de petróleo, a fim de mitigar o risco de aumento dos preços dos combustíveis.
Isso permitiria que eles se concentrassem em seus principais negócios de passageiros em vôo.
Eles protegeram sua exposição aos preços dos combustíveis.
Para uma explicação mais completa sobre este tipo de cobertura, dê uma olhada no nosso artigo explicando o que é a cobertura do Forex.
Nesse sentido, um hedger é o oposto de um especulador.
O hedger toma uma posição para reduzir ou remover o risco, como dissemos.
Isso está em contraste com um especulador, que assume risco de preço na esperança de obter lucro.
Mas há uma maneira de ter seu bolo e comê-lo?
Não há estratégias de hedge e técnicas de hedge Forex em que você tome posições com a intenção de lucro, mas também reduza seu risco?
Embora não seja realmente possível remover todos os riscos, a resposta é sim.
Há um número de diferentes estratégias de hedge Forex que visam fazer isso em diferentes graus.
O truque real de qualquer técnica e estratégia de cobertura de Forex é garantir que os negócios que cobrem seu risco não acabem com seu lucro potencial.
A primeira estratégia de hedge Forex que vamos procurar busca uma posição neutra em relação ao mercado, diversificando o risco.
Isso é o que eu chamo de abordagem de hedge funds.
Por causa de sua complexidade, não vamos examinar muito de perto os detalhes, mas sim discutir a mecânica geral.
Posição neutra de mercado através da diversificação.
Os fundos de hedge exploram a capacidade de ir longo e curto, a fim de buscar lucros, enquanto estão expostos a um risco mínimo.
No centro da estratégia está a segmentação da assimetria de preços.
De um modo geral, tal estratégia visa fazer duas coisas:
evitar a exposição ao risco de mercado através da negociação em múltiplos instrumentos correlacionados explorar assimetrias no preço para o lucro.
A estratégia baseia-se na suposição de que os preços acabarão por reverter para a média, gerando lucro.
Em outras palavras, essa estratégia é uma forma de arbitragem estatística.
Os negócios são construídos de modo a ter uma carteira global que seja tão neutra quanto possível.
Isso quer dizer que as flutuações de preço têm pouco efeito sobre o lucro e a perda globais.
Outra maneira de descrever isso é que você está se protegendo contra a volatilidade do mercado.
Um dos principais benefícios de tais estratégias é que elas são intrinsecamente equilibradas por natureza.
Em teoria, isso deve protegê-lo contra uma variedade de riscos.
Na prática, no entanto, é muito difícil manter constantemente um perfil neutro de mercado.
Bem, as correlações entre os instrumentos podem ser dinâmicas, para começar.
Consequentemente, é um desafio simplesmente ficar por cima de medir as relações entre os instrumentos.
É um desafio adicional atuar sobre as informações de maneira oportuna e sem incorrer em custos de transação significativos.
Os fundos de hedge tendem a operar tais estratégias usando um grande número de posições de ações.
Com as ações, existem semelhanças claras e fáceis entre empresas que operam no mesmo setor.
Identificar semelhanças tão estreitas com pares de moedas não é tão fácil.
Além disso, há menos instrumentos para escolher.
A boa notícia é que o MetaTrader 4 Supreme Edition vem com uma Matriz de Correlação, junto com uma série de outras ferramentas de ponta.
Isso facilita o reconhecimento de relacionamentos próximos entre pares.
Usando opções de negociação na estratégia de cobertura.
Outra maneira de se proteger do risco é usar derivativos originalmente criados com esse propósito expresso.
As opções são um desses tipos de derivativos e constituem uma excelente ferramenta.
Uma opção é um tipo de derivativo que funciona efetivamente como uma apólice de seguro.
Como tal, tem muitos usos quando se trata de estratégias de cobertura.
As opções são um assunto complexo, mas tentaremos manter isso em um nível básico.
. A fim de discutir como eles podem ajudar com nossas estratégias de hedge cambial, precisamos introduzir algumas terminologias de opções.
Primeiro de tudo, vamos definir o que é uma opção.
Uma opção de câmbio é o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um par de moedas…
. a um preço fixo em alguma data definida no futuro.
O direito de comprar é chamado de opção de compra.
O direito de vender é chamado de opção de venda.
O preço fixo pelo qual a opção lhe dá direito de comprar ou vender chama-se preço de exercício ou preço de exercício.
A data definida no futuro é chamada de data de expiração.
. uma chamada de 1.2900 GBP / USD é o direito de comprar um lote de GBP / USD a 1.2900.
O preço ou prêmio de uma opção é governado pela oferta e demanda, como com qualquer coisa negociada em um mercado competitivo.
Podemos, no entanto, considerar o valor de uma opção para consistir em dois componentes:
O valor intrínseco de uma opção é quanto vale se exercido no mercado.
Uma chamada só terá valor intrínseco se:
. seus preços de exercício são inferiores ao preço atual do subjacente.
O oposto é verdadeiro para uma opção de venda.
Uma put só terá valor intrínseco se:
. seu preço de exercício é maior que o preço atual do subjacente.
Uma opção com valor intrínseco de mais de 0 é dito estar no dinheiro.
Se o valor intrínseco de uma opção for 0, diz-se que está fora do dinheiro.
O preço de uma opção frequentemente excederá seu valor intrínseco.
Uma opção oferece benefícios de proteção ao comprador.
Devido a isso, os comerciantes estão dispostos a pagar uma quantia adicional de valor de tempo.
Todas as coisas sendo iguais, quanto mais tempo resta para a expiração de uma opção, maior o seu valor de tempo.
Considere a nossa chamada de 1.2900 GBP / USD.
A taxa GBP / USD à vista é o mercado subjacente.
Se o subjacente estiver sendo negociado a 1,2730, por exemplo, nossa chamada está sem dinheiro.
Seu valor intrínseco é 0.
No entanto, se o GBP / USD estiver sendo negociado a 1,3050, nossa opção de compra terá um valor intrínseco de 150 pips.
Isso porque, se exercitássemos a opção, poderíamos comprar GBP / USD a 1.2900, o preço de exercício de nossa ligação.
Isso nos permitiria vender ao preço subjacente de 1,3050 para um lucro de 150 pips.
Tendo percorrido essas noções básicas ...
. Vamos agora ver como podemos usar as opções como parte de uma estratégia de hedge de proteção contra perdas.
O interessante sobre as opções é a maneira assimétrica na qual seu preço muda à medida que o mercado sobe ou desce.
Uma opção de compra aumentará em valor à medida que o mercado sobe sem teto.
Mas se o mercado cair, o prêmio da chamada não pode ser menor que 0.
Isso significa que se você comprou a chamada, você tem um upside ilimitado com uma desvantagem estritamente limitada.
Isso abre a porta para uma riqueza de possibilidades quando se trata de sua estratégia de Forex de cobertura.
Vamos dar uma olhada em um exemplo simples:
. comprar uma opção como proteção contra choques de preços.
Vamos dizer que você é longo AUD / USD.
Você assumiu a posição de se beneficiar do diferencial de taxa de juros positiva entre a Austrália e os EUA.
Por exemplo, se o valor de SWAP longo for +0,17 pips, isso significa que:
… Todos os dias você está comprando o comércio, você está ganhando interesse.
No entanto, manter a posição também expõe o risco de preço.
Se o par de moedas se mover lateralmente, ou melhor, você vai ficar bem.
Mas se o seu movimento líquido é mais baixo do que uma média de 0,17 pips por dia, você vai ter uma perda.
Sua preocupação real é uma queda acentuada, que poderia superar significativamente quaisquer ganhos do SWAP positivo.
Então, como mitigar esse risco de preço?
Uma das maneiras mais fáceis é comprar um put AUD / USD que esteja fora do dinheiro.
Como a opção está fora do dinheiro, seu prêmio consistirá apenas em valor de tempo.
Quanto mais longe do dinheiro, mais barato o prêmio você terá que pagar pelo put.
O perfil de risco de um put é que você tem um custo fixo, ou seja, o prêmio que você paga para comprar o put.
Mas depois de ter pago isso, ele oferece proteção contra movimentos bruscos de queda.
Vamos trabalhar em alguns números.
Vamos dizer que você comprou um lote de AUD / USD em 9 de setembro, quando o preço era de 0,7600.
Você assumiu a posição comprada como carry trade para se beneficiar do swap positivo.
No entanto, você quer se proteger contra o risco de uma queda acentuada.
Você decide que a melhor maneira de se proteger do risco é comprar uma opção fora do dinheiro.
Você compra o 0.7500 put com um vencimento de um mês a um preço de 0,0061.
No vencimento, a aposta de 0.7500 valerá algo se o subjacente cair abaixo de 0.7500.
Ao comprar o put, você reduziu sua desvantagem máxima em seu longo trade para apenas 100 pips.
Isso porque o valor intrínseco de sua venda começa a aumentar quando o mercado cai abaixo de seu preço de exercício.
Sua desvantagem geral é:
. os 100 pips entre a sua posição longa e o preço de exercício, mais o custo do put.
Em outras palavras, um total de 161 pips.
O diagrama abaixo mostra o desempenho da estratégia em relação ao preço no vencimento:
Você pode pensar no custo da opção como equivalente a um prêmio de seguro.
Na sequência desta analogia:
. a diferença entre o preço de exercício e o nível em que você está por muito tempo subjacente é um pouco como uma franquia da apólice de seguro.
Quer saber o melhor pouco?
Sua vantagem não tem limite.
Enquanto o AUD / USD continuar subindo, você continuará lucrando.
Para continuar nosso exemplo:
. Vamos supor que AUD / USD caia para 0,7325 no vencimento.
Você terá perdido 275 pips em sua posição longa.
Mas o seu put, o direito de vender AUD / USD a 7500, deve valer 175 pips.
Portanto, você perdeu apenas 100 pips.
Adicione em primeiro lugar o custo de pip de 61 do prêmio da opção, e sua desvantagem total é de 161 pips, como dito acima.
Não importa quão longe o AUD / USD caia, esse número nunca aumenta.
Agora considere, AUD / USD subindo para 7750 no vencimento.
Você faz 150 pips em sua posição longa, mas sua opção custa 61 pips.
No geral, você faz a diferença, que é 89 pips de lucro.
Uma palavra final sobre estratégias e técnicas de hedge Forex.
A cobertura é sempre algo de equilíbrio.
O ato de cobertura atrasa o risco, mas o compromisso está em como isso afeta seu lucro potencial.
Como afirmado anteriormente, alguns participantes do mercado cobrem a fim de reduzir completamente seu risco.
Eles estão felizes em desistir de sua chance de obter lucro especulativo em troca de remover sua exposição ao preço.
Os especuladores não estão totalmente felizes em fazer isso.
A melhor estratégia de cobertura cambial para eles provavelmente será:
reter algum elemento do potencial de lucro conter alguma troca em termos de lucro reduzido em troca de proteção de desvantagem.
As opções são uma ferramenta extremamente útil para a cobertura, como vimos no nosso exemplo.
Sua complexidade, no entanto, significa que eles são mais adequados para traders com conhecimento mais avançado.
As opções oferecem a versatilidade para configurar uma variedade de perfis de risco Forex de estratégia de cobertura.
Isso permite que você personalize completamente sua melhor estratégia de hedge Forex para adequar adequadamente sua atitude ao risco.
Se você quiser praticar diferentes estratégias de hedge Forex, negociar em uma conta demo é uma boa solução.
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Cobertura de Forex significa
Um hedge em moeda estrangeira é colocado quando um comerciante entra no mercado de moeda estrangeira com a intenção específica de proteger a exposição física existente ou antecipada do mercado de um movimento adverso nas taxas de câmbio. Em termos mais simples, um operador que é comprido em uma determinada moeda estrangeira pode fazer um hedge para se proteger contra a exposição ao risco de queda (um movimento descendente de preços). Por outro lado, um comerciante que possui uma moeda estrangeira em particular pode fazer hedge para se proteger contra a exposição de risco ascendente (um movimento de preço ascendente). Tanto os especuladores quanto os hedgers em moeda estrangeira podem se beneficiar ao saber como utilizar adequadamente um hedge cambial.
Bancos que negociam internacionalmente têm exposição a risco inerente a moedas estrangeiras, muitas vezes de várias maneiras, incluindo veículos de negociação. Colocar um hedge de moeda pode ajudar a gerenciar o risco da taxa de câmbio.
Ambas as grandes e pequenas entidades comerciais que conduzem negócios internacionais também têm exposição ao risco de moedas estrangeiras. Vender em moedas estrangeiras e aceitar o risco da taxa de câmbio são frequentemente uma função do dia-a-dia e pode ajudar os comerciais a permanecerem competitivos.
Comerciantes de moeda estrangeira de varejo usam hedge de moeda estrangeira para proteger posições abertas contra movimentos adversos em taxas de moeda estrangeira. Colocar um hedge de moeda pode ajudar a gerenciar o risco da taxa de câmbio.
POR QUE A EXPOSIÇÃO DE RISCO FX HEDGE.
O comércio internacional aumentou rapidamente à medida que a Internet forneceu um mercado novo e mais transparente para indivíduos e entidades realizarem negócios e atividades comerciais internacionais. Mudanças significativas no cenário econômico e político internacional levaram à incerteza quanto à direção das taxas de câmbio. Essa incerteza leva à volatilidade e à necessidade de um veículo efetivo para proteger o risco da taxa de câmbio e / ou as mudanças nas taxas de juros, garantindo, ao mesmo tempo, uma posição financeira futura.
Exposição ao risco cambial.
A exposição ao risco de taxa de câmbio é comum a quase todos os negócios e / ou negócios internacionais. A compra e / ou venda de bens ou serviços denominados em moeda estrangeira podem expô-lo imediatamente ao risco da taxa de câmbio. Se um preço firme for cotado antecipadamente para um contrato usando uma taxa de câmbio considerada apropriada no momento em que a cotação é dada, a cotação da taxa de câmbio pode não ser necessariamente apropriada no momento do real acordo ou desempenho do contrato. contrato. Colocar um hedge cambial pode ajudar a administrar esse risco de taxa de câmbio.
Exposição ao risco de taxa de juros.
A exposição à taxa de juros refere-se ao diferencial de taxa de juros entre as moedas dos dois países em um contrato de câmbio. O diferencial de taxa de juro é também aproximadamente igual ao "transportar"; custo pago para cobrir um contrato futuro ou futuro. Como uma nota secundária, os arbitradores são investidores que se beneficiam quando os diferenciais de taxa de juros entre a taxa à vista de câmbio e o contrato a termo ou futuro são muito altos ou muito baixos. Em termos mais simples, um arbitrador pode vender quando o custo de carregamento que ele pode cobrar é maior que o custo real de carregamento do contrato vendido. Por outro lado, um árbitro pode comprar quando o custo de carregamento que ele ou ela pode pagar for menor do que o custo real de carregamento do contrato adquirido. De qualquer forma, o arbitrador está procurando se beneficiar de uma pequena discrepância de preço devido aos diferenciais das taxas de juros.
Investimento Estrangeiro / Exposição de Ações.
Investimentos estrangeiros são considerados por muitos investidores como uma forma de diversificar uma carteira de investimentos ou buscar um retorno maior sobre investimento (s) em uma economia que se acredita estar crescendo em um ritmo mais rápido do que investimento (s) na respectiva economia doméstica. Investir em ações estrangeiras expõe automaticamente o investidor ao risco cambial e ao risco especulativo. Por exemplo, um investidor compra uma determinada quantia de moeda estrangeira (em troca de moeda nacional) para comprar ações de uma ação estrangeira. O investidor é automaticamente exposto a dois riscos separados. Primeiro, o preço das ações pode subir ou descer e o investidor fica exposto ao risco especulativo do preço das ações. Em segundo lugar, o investidor está exposto ao risco da taxa de câmbio porque a taxa de câmbio pode valorizar ou depreciar a partir do momento em que o investidor compra pela primeira vez as ações estrangeiras e o momento em que o investidor decide sair da posição e repatriar a moeda. de volta à moeda nacional). Portanto, mesmo que um ganho especulativo seja obtido porque o preço das ações estrangeiras subiu, o investidor poderia realmente perder dinheiro se a desvalorização da moeda estrangeira ocorresse enquanto o investidor detinha as ações estrangeiras (e o valor de desvalorização era maior que o ganho especulativo). Colocar um hedge cambial pode ajudar a administrar esse risco de taxa de câmbio.
Cobertura de posições especulativas.
Os corretores de moeda estrangeira utilizam hedge cambial para proteger posições em aberto contra movimentos adversos nas taxas de câmbio, e a colocação de hedge cambial pode ajudar a administrar o risco da taxa de câmbio. As posições especulativas podem ser cobertas através de um número de veículos de cobertura cambial que podem ser utilizados isoladamente ou em combinação para criar estratégias de cobertura cambial inteiramente novas.
Abaixo estão alguns dos tipos mais comuns de veículos de cobertura de moeda estrangeira usados ​​nos mercados de hoje como um hedge de moeda estrangeira. Comerciantes forex de varejo tipicamente usam opções de moeda estrangeira como um veículo de hedge cambial. Bancos e comerciais são mais propensos a usar forwards, opções, swaps, swaptions e outros derivativos mais complexos para atender às suas necessidades específicas de hedge cambial.
Um contrato em moeda estrangeira para comprar ou vender à taxa de câmbio atual, exigindo liquidação em dois dias. Como um veículo de cobertura de moeda estrangeira, devido à data de liquidação a curto prazo, os contratos à vista não são apropriados para muitas estratégias de cobertura e negociação de moeda estrangeira. Contratos à vista de moeda estrangeira são mais comumente usados ​​em combinação com outros tipos de veículos de hedge de moeda estrangeira ao implementar uma estratégia de hedge de moeda estrangeira. Para os investidores de retalho, em particular, o contrato à vista e o risco associado são frequentemente a razão subjacente para a colocação de uma cobertura em moeda estrangeira. O contrato à vista é mais frequentemente uma parte do motivo para cobrir a exposição ao risco cambial em vez da solução de cobertura cambial.
Um contrato financeiro em moeda estrangeira dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um contrato específico em moeda estrangeira (o subjacente) a um preço específico (o preço de exercício) em ou antes de uma data específica (a data de vencimento). O valor que o comprador da opção em moeda estrangeira paga ao vendedor da opção em moeda estrangeira pelos direitos do contrato de opção em moeda estrangeira é chamado de opção & quot; premium & quot; Uma opção em moeda estrangeira pode ser usada como hedge de moeda estrangeira para uma posição aberta no mercado à vista de moeda estrangeira.
Um contrato de taxa de juros financeira dando ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um contrato de taxa de juros específico (o subjacente) a um preço específico (o preço de exercício) em ou antes de uma data específica (a data de vencimento). O valor que o comprador da opção de taxa de juros paga ao vendedor da opção de taxa de juros pelos direitos do contrato de opção de moeda estrangeira é chamado de opção & quot; premium & quot; A cobertura da exposição ao risco cambial com contratos de opções de taxa de juro é mais frequentemente utilizada por especuladores de taxa de juro, comerciais e bancos, em vez de por comerciantes retalhistas de divisas como um veículo de cobertura cambial.
Um contrato de taxa de juros financeira em que o comprador e o vendedor trocam a exposição da taxa de juros pelo prazo do contrato. O contrato de swap mais comum é o swap fixo-a-flutuar, em que o comprador do swap recebe uma taxa flutuante do vendedor do swap, e o vendedor do swap recebe uma taxa fixa do comprador do swap. Outros tipos de swap incluem fixo para fixo e flutuar para flutuar. Os swaps de taxa de juros são mais utilizados pelos comerciais para realocar a exposição ao risco da taxa de juros.
Moeda forward e swaps são mais frequentemente utilizados por instituições e comerciais, em vez de por comerciantes forex de varejo. Um adiantamento em moeda estrangeira é um contrato para comprar ou vender uma moeda estrangeira a uma taxa fixa para entrega em uma data ou período futuro especificado. Contratos a termo em moeda estrangeira são usados ​​como hedge de moeda estrangeira quando um investidor tem a obrigação de fazer ou receber um pagamento em moeda estrangeira em algum momento no futuro. Se a data do pagamento em moeda estrangeira e a última data de negociação do contrato forwarding em moeda estrangeira forem igualadas, o investidor terá, na prática, "bloqueado em". o valor do pagamento da taxa de câmbio. Contratos futuros em moeda estrangeira têm tamanhos de contrato padrão, períodos de tempo, procedimentos de liquidação e são negociados em bolsas regulamentadas em todo o mundo. Os contratos a termo de moeda estrangeira podem ter diferentes tamanhos de contrato, períodos de tempo e procedimentos de liquidação do que contratos futuros. Os contratos a termo de moedas estrangeiras são considerados over-the-counter (OTC) devido ao fato de não existir um local de negociação centralizado e as transações são realizadas diretamente entre as partes por telefone e plataformas de negociação on-line em milhares de locais em todo o mundo. Um swap de moeda é um contrato financeiro em moeda estrangeira, pelo qual o comprador e o vendedor trocam valores iniciais iguais de duas moedas diferentes à taxa à vista. O comprador e o vendedor trocam pagamentos de juros de taxa fixa ou flutuante em suas respectivas moedas trocadas durante a vigência do contrato. No vencimento, a quantia do principal é efetivamente trocada novamente a uma taxa de câmbio predeterminada para que as partes acabem com suas moedas originais.
Ao fazer hedge de forex, praticamente todos os veículos de hedge de moeda estrangeira têm algum custo. Custo de carregamento, prêmio de opção, margem e P / L de cobertura são todos custos que podem estar associados ao hedge de moeda estrangeira. No entanto, se você olhar para o custo de hedge de moeda estrangeira a partir da perspectiva adequada, você provavelmente vai perceber que o custo para colocar uma cobertura de forex é relativamente pequeno em comparação com a proteção forex hedging pode fornecer. Por outro lado, todo o sentido de colocar um hedge forex é compensar a exposição ao risco de mercado forex a um custo razoável - se uma estratégia de hedge cambial não é rentável, o investidor deve explorar outras opções para gerenciar o risco de mercado forex. O custo para colocar um hedge em moeda estrangeira deve ser levado em consideração tanto antes da colocação da proteção cambial, enquanto a proteção está em vigor e novamente depois que a proteção cambial é levantada. Em teoria, uma estratégia de hedge cambial quase sempre parecerá razoavelmente boa no papel antes que a proteção cambial seja colocada. No entanto, é somente após o hedge de moeda estrangeira ter sido colocado e, em seguida, levantado que o efeito real é realizado. Existe uma curva de aprendizagem envolvida na cobertura de moeda estrangeira e a análise e modificação da estratégia de cobertura de moeda estrangeira fazem parte do processo de aprendizagem.
Cobertura de moeda estrangeira, quando adequadamente implementada, é uma valiosa ferramenta de gerenciamento de risco de moeda estrangeira. No entanto, a cobertura de moeda estrangeira, se não for adequadamente implementada ou supervisionada, pode ser catastrófica.
Ao implementar uma estratégia de cobertura de moeda estrangeira, lembre-se de que negociar e fazer hedge de moeda estrangeira é muitas vezes uma ciência imperfeita. Entenda que a cobertura de moeda estrangeira tem um custo inerente associado e que há também uma curva de aprendizado envolvida. Se você é um negociante de forex de varejo que pode precisar de consultoria de negociação e / ou de hedge de vez em quando, certifique-se de ter um corretor que dedique um tempo para entender seus objetivos de investimento e lhe dê conselhos não tendenciosos.
. O comércio de moeda estrangeira, fora da bolsa, envolve o risco de perda financeira e pode não ser adequado para cada indivíduo.

O que é a cobertura no que se refere à negociação forex?
Quando um comerciante de moeda entra em uma negociação com a intenção de proteger uma posição existente ou antecipada de um movimento indesejado nas taxas de câmbio de moeda estrangeira, pode-se dizer que eles entraram em um hedge cambial. Ao utilizar um hedge forex corretamente, um trader que é comprido um par de moedas estrangeiras, pode se proteger do risco de queda; enquanto o comerciante que é curto um par de moeda estrangeira, pode proteger contra o risco ascendente.
Os principais métodos de cobertura de operações cambiais para o comerciante varejista de forex são:
Contratos à vista são essencialmente o tipo regular de comércio que é feito por um comerciante varejista forex. Como os contratos à vista têm uma data de entrega muito curta (dois dias), eles não são o veículo de hedge cambial mais eficaz. Contratos à vista regulares são geralmente a razão pela qual uma cobertura é necessária, em vez de ser usada como hedge em si.
Uma estratégia de hedge cambial é desenvolvida em quatro partes, incluindo uma análise da exposição ao risco do trader do forex, tolerância ao risco e preferência de estratégia. Esses componentes compõem o hedge cambial:
Analise o risco: O profissional deve identificar que tipos de risco ele está assumindo na posição atual ou proposta. A partir daí, o trader deve identificar quais seriam as implicações de assumir esse risco sem proteção, e determinar se o risco é alto ou baixo no atual mercado cambial.
O mercado de câmbio forex é arriscado, e a cobertura é apenas uma das maneiras pelas quais um trader pode ajudar a minimizar a quantidade de risco que assume. Muito de ser um operador é dinheiro e gerenciamento de risco, que ter outra ferramenta como fazer hedge no arsenal é incrivelmente útil.

Hedge
O que é um 'hedge'?
Um hedge é um investimento para reduzir o risco de movimentos adversos nos preços de um ativo. Normalmente, um hedge consiste em assumir uma posição de compensação em um título relacionado, como um contrato de futuros.
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A cobertura é análoga à contratação de uma apólice de seguro. Se você possui uma casa em uma área propensa a inundações, você vai querer proteger esse ativo do risco de inundação - para protegê-lo, em outras palavras - tirando seguro de inundação. Existe um tradeoff risco-recompensa inerente ao hedge; enquanto reduz o risco potencial, também reduz ganhos potenciais. Simplificando, a cobertura não é gratuita. No caso da apólice de seguro de inundação, os pagamentos mensais somam, e se a enchente nunca vier, o segurado não recebe pagamento. Ainda assim, a maioria das pessoas escolheria tomar essa perda previsível e circunscrita, em vez de subitamente perder o teto sobre a cabeça.
Um hedge perfeito é aquele que elimina todos os riscos em uma posição ou portfólio. Em outras palavras, o hedge é 100% inversamente correlacionado ao ativo vulnerável. Isso é mais um ideal do que uma realidade no terreno, e até mesmo o hedge hipotético perfeito não é isento de custos. O risco básico refere-se ao risco de que um ativo e um hedge não se movam em direções opostas conforme esperado; "base" refere-se à discrepância.
Hedging através de derivativos.
Derivativos são títulos que se movem em termos de um ou mais ativos subjacentes; eles incluem opções, swaps, contratos futuros e contratos futuros. Os ativos subjacentes podem ser ações, títulos, commodities, moedas, índices ou taxas de juros. Derivativos podem ser hedges efetivos contra seus ativos subjacentes, uma vez que a relação entre os dois é mais ou menos claramente definida.
Por exemplo, se a Morty comprar 100 ações da Stock plc (ESTOQUE) a US $ 10 por ação, ele poderá fazer hedge de seu investimento ao comprar uma opção de venda de US $ 5 com um preço de exercício de US $ 8 expirando em um ano. Esta opção dá a Morty o direito de vender 100 ações da STOCK por US $ 8 a qualquer momento no próximo ano. Se, um ano depois, o STOCK for negociado a US $ 12, Morty não exercerá a opção e ficará com US $ 5; É improvável que ele se preocupe, pois seu ganho não realizado é de US $ 200 (US $ 195 incluindo o preço do put). Se ESTOQUE estiver sendo negociado a $ 0, por outro lado, Morty exercerá a opção e venderá suas ações por $ 8, para uma perda de $ 200 ($ 205). Sem a opção, ele se levantou para perder todo o seu investimento.
A efetividade de um hedge derivativo é expressa em termos de delta, às vezes chamada de "taxa de hedge". Delta é o valor que o preço de um derivativo movimenta por um movimento de US $ 1,00 no preço do ativo subjacente.
Hedging Através da Diversificação.
O uso de derivativos para proteger um investimento permite cálculos precisos de risco, mas requer uma medida de sofisticação e, muitas vezes, um pouco de capital. Derivativos não são a única maneira de se proteger, no entanto. A diversificação estratégica de uma carteira para reduzir certos riscos também pode ser considerada uma cobertura bastante bruta. Por exemplo, Rachel poderia investir em uma empresa de artigos de luxo com margens crescentes. Ela pode se preocupar, porém, que uma recessão poderia acabar com o mercado de consumo conspícuo. Uma maneira de combater isso seria comprar estoques de tabaco ou serviços públicos, que tendem a resistir bem às recessões e pagar dividendos substanciais.
Essa estratégia tem suas compensações: se os salários são altos e os empregos abundantes, a fabricante de bens de luxo pode prosperar, mas poucos investidores seriam atraídos por ações contra-cíclicas, que podem cair à medida que o capital flui para lugares mais interessantes. Também tem seus riscos: não há garantia de que o estoque de bens de luxo e a cobertura se movam em direções opostas. Ambos podem cair devido a um evento catastrófico, como aconteceu durante a crise financeira, ou por razões não relacionadas: as inundações na China aumentam os preços do tabaco, enquanto uma greve no México faz o mesmo com a prata.